Insurance Stress Test EIOPA Pubblicati i risultati Il settore assicurativo è resiliente
Insurance Stress Test EIOPA Pubblicati i risultati Il settore assicurativo è resiliente. EIOPA ha pubblicato i risultati dell’Insurance Stress Test condotto nel 2024, con l’obiettivo di valutare la resilienza del settore assicurativo europeo di fronte a scenari di stress economico e geopolitico. Organizzato in collaborazione con l’European Systemic Risk Board (Comitato Europeo per il Rischio Sistemico), il test ha coinvolto 48 partecipanti in venti Paesi dell’Area Economica Europea (quindi coprendo circa il 75% del mercato).
Lo scenario avverso ipotizzato dal test prevede l’intensificazione o il prolungamento delle tensioni geopolitiche, con conseguenti interruzioni nella catena di approvvigionamento, crescita rallentata e inflazione in aumento e, a corollario, un aumento dei tassi di interesse sui titoli di Stato, un peggioramento della redditività aziendale e un allargamento degli spread di credito, con un impatto negativo su diverse classi di asset.
Il test ha dunque valutato il capitale dei 44 Gruppi e delle 4 Compagnie analizzati, in termini di fondi propri e solvibilità, e la liquidità, ovvero flussi di cassa e disponibilità di asset liquidi, sia in caso di azioni di gestione reattiva per mitigare l’impatto degli shock sia non prevedendole.
In Italia, sono stati coinvolti Assicurazioni Generali S.p.A., Gruppo Intesa Sanpaolo Vita, Poste Vita Group e Unipol Gruppo S.p.A, che rappresentano oltre il 50% del mercato assicurativo italiano.
I risultati del test evidenziano una significativa riduzione del Solvency Ratio, che passa dal 221,8% iniziale al 123,3% nello scenario post-stress, per poi risalire al 139,9% grazie alle azioni di gestione reattiva. I fondi propri si riducono del 40,3%, mentre il requisito patrimoniale di solvibilità aumenta del 7,4%. In termini di liquidità, la posizione iniziale di 110,3 miliardi di euro registra un deficit di 40,9 miliardi nello scenario post-stress, ma si attesta a 61,1 miliardi dopo l’applicazione delle misure reattive. Complessivamente, il settore ha venduto asset per un valore di 305,9 miliardi di euro per compensare i flussi negativi.
