Riscatti Vita 2023 Tasso di riscatto più alto nel canale bancario

Riscatti Vita 2023 Tasso di riscatto più alto nel canale bancario

 

Riscatti Vita 2023 Tasso di riscatto più alto nel canale bancario. Approfondiamo la parte dedicata all’evidenza empirica sui riscatti nel mercato delle polizze Vita nel Quaderno n. 31 IVASS.

Nel 2023, i riscatti relativi alle polizze vita hanno raggiunto livelli notevolmente più alti rispetto agli anni precedenti, registrando tendenze importanti sia in termini quantitativi che qualitativi.

L’onere totale dei riscatti nei contratti Vita è stato pari a 85,1 miliardi di euro, +31,6 miliardi di euro rispetto all’anno precedente. Di questi, 24,3 miliardi di euro sono associati alle polizze rivalutabili (rami I e V) e 7,3 miliardi di euro riguardano le polizze unit-linked (rami III e VI).

Il rapporto tra onere per riscatti e riserve tecniche all’inizio dell’anno (tasso di riscatto) è salito al 10,9%. In particolare, 10,7% per le polizze rivalutabili e 11,3% per le polizze unit-linked. Nel 2022, il tasso di riscatto era pari al 6,7%. L’ultima volta che il tasso di riscatto ha superato il 10% è stato durante la crisi del debito sovrano (2011-2012), con valori del 12,5% e 11,5%. Durante la crisi dei mutui subprime (2006-2008), il tasso di riscatto era anch’esso elevato, e ha toccato picchi del 13,2%.

Il canale bancario mostra un aumento dei riscatti maggiore rispetto al canale tradizionale: +6,2% per il canale bancario e +2,5% per il canale tradizionale. Secondo il Report, le polizze distribuite tramite il canale bancario sono più frequentemente soggette a riscatti anticipati anche perché questo canale tende a vendere prodotti a vita intera, che non prevedono una scadenza contrattuale. Osservando il canale bancario, notiamo che la rete non proprietaria segna un incremento del tasso di riscatto di 6,7 punti percentuali, e la rete proprietaria di 5,9 punti percentuali.

Nel 2023, le polizze a vita intera hanno registrato un tasso di riscatto del 14%, +6,8% rispetto al 2022. Il tasso di riscatto delle polizze miste è stato del10,4% (+2,6%).

Nei rami I e V, 21 imprese su 39 hanno presentato un tasso di riscatto superiore alla media di mercato (10,7%). Di queste, 14 imprese operano prevalentemente attraverso il canale bancario e le prime 8 imprese con i tassi di riscatto più alti utilizzano esclusivamente il canale bancario.
Nei rami III e VI, 13 imprese su 37 superano la media di mercato (11,3%) e le prime 5 imprese distribuiscono prevalentemente tramite il canale bancario.