Rischi informatici in aumento Le Compagnie ragionano sui Cat Bond
Rischi informatici in aumento Le Compagnie ragionano sui Cat Bond. L’aumento della digitalizzazione ha portato a un incremento significativo dei rischi informatici, che oggi rappresentano una delle principali preoccupazioni per le aziende a livello globale. Secondo il recente report di Geneva Association, gli incidenti cyber, come attacchi ransomware, violazioni dei dati e interruzioni IT, sono la minaccia più temuta per le imprese. Per fronteggiare questi rischi, il mercato delle assicurazioni cyber è cresciuto rapidamente, passando da meno di 1,5 miliardi di dollari nel 2013 a circa 15 miliardi di dollari nel 2023. Tuttavia, questa cifra rappresenta ancora una quota inferiore all’1% del mercato assicurativo globale P&C (Property & Casualty). Nonostante la crescita del settore, la capacità di assorbire il rischio cyber rimane limitata. Per affrontare perdite potenzialmente catastrofiche, il settore assicurativo necessita di ulteriori fonti di capitale, oltre ai tradizionali riassicuratori.
L’espansione dell’assicurazione cyber dipende in larga misura dalla disponibilità di capitale per coprire le perdite impreviste. Attualmente, gli assicuratori trasferiscono circa il 50% dei loro premi cyber ai riassicuratori, una quota molto più alta rispetto ad altre linee di business. Tuttavia, la capacità dei riassicuratori è limitata, e il mercato della retrocessione (riassicurazione della riassicurazione) è ancora più ristretto. Alcuni eventi recenti, come l’attacco MOVEit del 2023 e il blackout IT di CrowdStrike nel 2024, hanno evidenziato la vulnerabilità del settore assicurativo a perdite cyber potenzialmente enormi. Sebbene finora gli impatti siano stati gestibili, persiste il timore di un “evento cyber catastrofico” che potrebbe generare perdite sistemiche difficili da sostenere per il mercato riassicurativo.
Per affrontare questa sfida, il settore assicurativo sta esplorando soluzioni di Alternative Risk Transfer (ART), ovvero strumenti che consentono di trasferire il rischio agli investitori finanziari. Le Insurance-Linked Securities (ILS), e in particolare i Catastrophe Bonds (Cat bond), rappresentano un’opportunità promettente, in quanto trasformano i rischi assicurativi in asset finanziari negoziabili, attirando capitali da investitori istituzionali come fondi pensione e hedge fund. Il capitale disponibile nei mercati alternativi è molto più ampio rispetto a quello del settore riassicurativo tradizionale: nel 2023, gli asset under management nel settore degli investimenti alternativi ammontavano a 16,3 trilioni di dollari, mentre il capitale dei riassicuratori globali si attestava a meno di 600 miliardi di dollari. L’integrazione dei mercati finanziari nel settore delle assicurazioni cyber potrebbe quindi fornire la capacità necessaria per sostenere la crescita del mercato e ridurre il gap di protezione esistente.
